电新周报：11月新能源车销量同环比增长，风电装机晋升电力设备与新能源
发布日期：2024-12-23 09:51 点击次数：103
（以下实质从信达证券《电新周报：11月新能源车销量同环比增长，风电装机晋升电力设备与新能源》研报附件原文纲目）本期中枢不雅点行业瞻望及竖立提倡：新能源汽车：能源电板款式有望优化，板块盈利有望回暖：1）锂电板板块资格永矍铄幅回调。2）锂电板供给阶段性多余问题有望迎来拐点。3）碳酸锂价钱下落，有望带动电板本钱及终局售价下落，有望刺激下贱需求。同期5C快充加速鼓舞，新能源车里程震恐捏续改善，答信籍流体等新时期处于量产前夜，新能源车渗入率有望接续晋升。深爱快速增长的充电桩行业及相干企业通合科技、盛弘股份、沃尔核材等。深爱磷酸锰铁锂、答信籍流体等的0-1经由。提倡温雅宁德时间、亿纬锂能、湖南裕能、当升科技、长久锂科、天赐材料、科达利、比亚迪、星源材质、中伟股份、恩捷股份、德方纳米、信德新材、天奈科技、杉杉股份、中科电气、壹石通、孚能科技等。电力设备及储能：电力设备方面，咱们觉得本年有望成为电网投资大年，板块具有较优投资契机。咱们觉得电网轨范照旧渐渐成为新能源发展瓶颈，全球电网插足成长大周期。国内电网投资方面，国度电网预计24年电网开拓投资总限制将超5000亿元，国内电力设备需求向好。另外，外洋电力设备需求向好。1.AI等新兴产业用电需求加多，进而带回电力设备需求加多。2.新能源快速发展给电网带来消纳压力，带动海表里电网的配套开拓，加速升级更迭需求，全球电网投资需求向好。提倡温雅：念念源电气、海兴电力、金盘科技、长高电新、科林电气、威胜控股、四方股份、许继电气、平高电气、国电南瑞。储能方面，储能在电力系统中弘扬垂危作用，24年储能有望保捏高增态势。1）大储方面，需求高增有望捏续。我国23年新增装机限制约2260万千瓦/4870万千瓦时，较2022年底增长朝上260%。新能源带来储能的天真性转机需求，咱们预计未回电力市集开拓、扶助做事市集渐渐完善，有望买通大储买卖模式，进而带动大储良性发展。2）工买卖储能方面，捏造电厂是智能电网开拓的主要隘点之一，捏造电厂的开拓有望给工买卖储能带来丰富的收益模式，有望晋升下贱对工买卖储能的解析，咱们看好本年工买卖储能的投资契机。3）户储方面，下贱去库存渐渐插足尾声，重叠插足夏令用电旺季，有望刺激下贱户储需求，板块有望迎来反弹契机。投资标的：大储方面，提倡温雅会成商企业：南网科技、科华数据、阿特斯、南齐电源；储能变流器企业：盛弘股份、阳光电源、上能电气；储能电板产业：宁德时间、亿纬锂能、鹏辉能源、比亚迪、天能股份、国轩高科；工买卖储能方面，提倡温雅安科瑞、苏文电能、芯能科技、科林电气、津荣天宇、南网能源等；户储方面，提倡温雅科士达、派能科技、固德威、锦浪科技等。光伏：欧洲需求捏续高景气，库存积压有望缓解，国内大地电站需求焕发，新兴市集需求亮眼；产业链廉价有望进一步刺激全球光伏市集需求，本钱镌汰有望带来装机加速落地。新时期方面，TOPCON行业性大限制量产，ABC、HJT产业化程度加速，看好新时期迭代为新能源发展注入新动能。重心保举好意思畅股份、福莱特、聚和材料、天合光能、昱能科技；提倡温雅通威股份、隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、爱旭股份、福斯特、钧达股份、宇邦新材、捷佳伟创、金博股份（信达证券电新&有色组袒护）、海优新材、TCL中环、欧晶科技、禾迈股份、德业股份等。工控&东谈主形机器东谈主&低空经济：工控方面，大限制设备更新或将至，咱们觉得新一轮工控周期渐行渐近。2024年10月12日，财政部先容“加大财政计谋逆周期转机力度、推动经济高质地发展”相干情况。蓝佛安先容，围绕稳增长、扩内需、化风险，财政部将在近期接续推出一揽子有针对性的增量计谋举措。咱们觉得财政计谋将来的加码有望带动新一轮顺周期复苏，带动工控周期上行。同期，2024年10月PMI为50.1%，重回彭胀区间，9月限制以上工业企业产制品存货期末同比为4.6%，期货配资环比8月略有下落。咱们觉得企业加速去库存，工业企业库存已处于偏低位置，新一轮库存周期渐行渐近，重叠国内宏不雅经济相沿计谋，制造业有望复苏，有望刺激企业由去库转向补库，工控周期有望回暖。重心保举汇川时期、旭升集团（信达证券电新&汽车组袒护），提倡温雅良信股份、信捷电气、伟创电气、英威腾等。东谈主形机器东谈主方面，智能化势在必行，工场场景有望领先落地。12月10日，特斯拉机器东谈主官方账号发布了一段视频，展示了其东谈主形机器东谈主Optimus在复杂地形上行走的最新进展。特斯拉机器东谈主团队登第了三处遍布杂草与落叶的地点，大地坡度最肥硕约30度。从视频中看，Optimus不仅约略上坡，还能下坡，固然与常东谈主比拟稍显低能，但步速与平淡东谈主差未几，全程莫得跌倒。咱们觉得在全球机器东谈主波涛下，东谈主形机器东谈主产业化落地有望加速。保举汇川时期、旭升集团（信达证券电新&汽车组袒护），提倡温雅鸣志电器、三花智控、绿的谐波、柯力传感、东华测试、鼎智科技、恒立液压、五洲新春、长盛轴承等。低空经济方面，计谋催化密集，eVTOL落地加速。上海市交通委员会11月22日发布《上海市低空遨游做事惩处才智开拓执行有筹办》（以下简称《执行有筹办》）。《执行有筹办》明确，2027年年底前，全面变玉成市低空人人航路网罗架构，累斟酌设低空遨游航路不少于400条。咱们觉得低空开拓渐渐加速，保举宁德时间、旭升集团（信达证券电新&汽车组袒护），提倡温雅万丰奥威、华设集团、蓝海华腾、英搏尔、卧龙电驱、当升科技、孚能科技等。风电：海风机组招标景气度依旧，咱们觉得24年后海风或将加速开拓。陆优势电已插足平价的郑重发展阶段，而海风机组前期死一火性身分已显豁缓解，招标重回景气区间，把柄风芒能源，2023年全年陆优势电中标共99GW，外洋中标7.7GW，海上中标7.6GW，2024Q1淡季不淡，完成14.28GW陆优势电中标，2.4GW国际风电中标和1.2GW海优势电中标；2024年各省份海优势电重心样式已出炉，浙江约2.5GW，山东3.2GW，海南7.5GW，福建4.9GW，广东33GW，江苏2.7GW，共计约53.7GW，海优势电具备较强装机后劲。瞻望2024-2025年，咱们觉得行业或迎来一个较为快速的海风开拓时刻；海风开拓将来捏续鼓舞阻力或将渐渐松开，相干企业的订单和利润或将有显豁体现，中远期来看，真切海海风开拓或将加速、十五五规划有望愈加积极、出海进展箝制等身分均有望推动行业发展向好。咱们看好24-25年海风相干标的功绩增速，保举东方电缆，温雅亚星锚链、海力风电、泰胜风能、天顺风能、新强联。风险身分：下贱需求不足预期风险、时期道路变化风险、原材料价钱波动风险、市集竞争加重风险、国际贸易风险等。
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